保险与基金的代替效果与所得效果

保险需求=未来生活保障+子女教育金现值+自宅房贷余额-可变现资产，随年龄提高未来需要保障的日子减少，但已累积的可变现资产增加，子女可能大学毕业，自宅房贷余额也因逐年清偿而降低，因此保险需求随年龄的增加而降低。另一方面，随年龄增加可运用的资产增加，资金的运用效率更为重要，而投资基金是提高资金运用效率的有利工具，因此基金需求随年龄的增加而提高。保险与基金在年龄渐长的过程中有代替效果。一个年轻时的保险客户年长时可能成为基金客户，这是保险业与基金业策略联盟行销的最大利基。年纪低于40岁的保户以保险为重点，搭配定期定额基金投资，年纪高于40岁的客户保险多已买足，但多有一笔闲钱可供投资运用，值得基金业者去开发。这点是从年龄来看保险与基金的代替效果。

保险与基金也具有所得效果。难以自力储蓄的人可以五年期的储蓄险来累积第一笔投资基金本金，还本型保险到期还本时现金流量增加可买基金。养老险满期给付，可投资有固定收益可当生活费的债券型基金，投保失能险当收入因伤病暂时中断时仍可利用失能给付来持续定期定额投资达成长期理财目标。反过来说，投资基金获利所得增加可加买保险增加保障额度，投资有固定收益的债券型基金可用当期利息来缴当期保费，基金投资人可每年将资本利得实现转买无风险的储蓄险，保留本金续投资基金，如此可随年龄增加降低整体投资风险。有现金价值的储蓄险保单，可以办理保单质押贷款，来掌握基金的投资机会。