一个英国客户定居香港的理财部署
（以下人物，名字， 情节纯属虚构） ：
今天是07年3月31日， 兰斯， 68岁， 英国籍，退休已经5年，有一位太太，年龄65岁， 没有子女， 在06/07 年度取得退休长俸 GBP 7，500, 从银行取得利息收入 GBP210， 股利 1，300. 太太在伦敦郊区拥有物业，租金收入约 GBP7，300， 股利收入 GBP8,300, 退休长俸GBP7，300。两人在英国大概购入了两份保险单：
兰斯 ：定期保险 保障额 GBP200,000
终生寿险 （已供满）保障额 100,000
现金值 80,000
太太 ：终生寿险 （已供满） 保障额 GBP150,000
现金额 GBP100,000
他们的财产情况如下 ：（夫妇合共）
存款 GBP 10，000
股票 150，000
物业 （出租） 350，000
物业 (自住) 500，000
长俸 保证到终生型， 兰斯和太太分别尚有大约GBP150，000 的应收长俸）
物业按揭还款已经供满， 并且都是以联权物业 joint tenant 的形式持有。
因兰斯以前曾在香港工作， 他们夫妇也热爱中国的风土人情，希望能来香港定居，有空就往中国大陆后者其它周边地区旅游，顺便可以教授英语和学些一下普通话， 好好享受人生， 因此他们想了解需要做的理财安排。
意见 ：
1. 兰斯和太太已经退休，不用再从每个月的收入中保留房子按揭供款和额外退休金的供款部分， 他们的收入主要是利息收入， 租金收入， 股利收入， 长俸收入等。
2. 如果他们需要考虑移居到香港， 两地的生活水平， 每个月的支出 （例如基本的生活费用， 税负等），经济因素，将来医疗方面的需求， 遗产分配的法规等都需要时考虑之列。
3. 而且， 如果他们要移居到香港， 可能需要考虑将英国的房子变卖， 然后再在香港购房， 两地的气候，生活习惯， 社会文化等都有很大的不同。
4. 从税负来看， 虽然英国和香港都是以每年的4月1日到明年饿3月31日作为纳税年度，但在税收上两地有很大不同， 香港的税负是区域体制， 只为产生于或者来源自香港的收入征税， 而英国是奉行全球征税制度。
5． 单从收入来看， 兰斯他们需要在英国缴交的税负计算如下 ：
兰斯的税负计算：2006/07 受雇收入 利息收入 股利收入 共计
受雇产生的收入 7500
利息收入 （210 – 70） 140
股利 1300 * 100/90 1444
总计收入 9084
减 ：
个人免税额 APA 7280
1804
Nil Nil
税率 ： 1804*10% 181
减 ：
已缴交税额 144 144
需交税负 37
兰斯太太的税负2006/07 受雇收入 租金收入 股利收入 共计
受雇产生的收入 7300
物业收入 6000
股利收入 8300*100/90 9222
13300 22522
减 ：
个人免税额
APA 7420
减：
½(22522-20100) (1211)
(6209) （6209）
16313
7091 9222
需交税额
2150 * 10% 215
4941* 22% 1087
9222 *10% 922
共计 2224
减
税务贷记
股利 922
1302
减：
MCA 已婚人士免税额
6135 * 10% (614)
需交税款 688
夫妇两人共需要交纳大约 GBP 725 的税负。
当他们移居到香港后， 因香港不对来源于境外收入征税， 因此他们从英国的收入原则上不需要再在香港纳税。 （此外，虽然英国和香港没有双边税务条约， 如果真的收入产生并同时需要缴交两地税负，可以把在英国提交过税负的完税证明供香港税务机关参考）。 而且， 香港并不对个人的利息收入， 股利收入征税， 兰斯夫妇他们两人可以相对放心。 （有关香港队企业的利息收入安排，可以参考税务条例 IRO S16 及其它有关条例）
6. 如果两人决定移居香港， 他们希望能达到的理财目标包括 ：
- 安稳生活
- 需要固定流动资金
- 畅顺的进出境安排
- 不再产生产期负债
- 医疗健康的保障
- 旅游支出计划
- 税务筹划
- 遗产分配 (包括国际遗嘱在香港实行的格式条件， 香港的遗产承办程序等法规都需要留意)
以上各种， 尤其是他们的进出境安排， 跟他们所持有的证件有关， 都需要与兰斯夫妇再行详谈， 收集资料后， 才能做出准确判断。
7. 纯粹很大概来看， 他们需要做出的考虑包括：
- 卖掉在英国的其中一间房子， 然后在香港购入房子， 以他们本身所住的房子价值 GBP500,000 而言， 换成港元， 大概可以有 HKD6,240,000左右，用其中一部分， 大概，HKD4,000,000 大概能买一个85 平方米的房子，在香港已经算是不错的了， 当然， 这个要看他们能否适应香港的拥挤生活。
- 可以选择提取部分退休金， 用来满足在香港的生活上的流动需求
- 保险单的现金值可以保留， 将来需要可以用作医疗用途， 和遗产准备
- 另外一个构想是把保险单现金值提取一部分，买进定期寿险单 （香港一般定期寿险单的最高投保年岁可以达到 75 岁）， 或者考虑购入共同寿险单， 或者我们喊作第一身故人寿险单 first to die policy, 当兰斯或者他太太任何一方身故， 剩下一方可以获得保险金的赔付， 适合没有孩子供养的两口退休家庭。
- 在流动资金中， 可能需要保留部分英镑 ， 外币， 和港元， 应付理财计划中的不同需要， 如果能跟银行协定，每隔一段时间 （例如六个月） 锁定英镑和港元的远期汇率会更好
- 至于他们的税务安排， 从他们的财产规模来看， 经济上是可以符合成立信托的要求了。 信托的考虑， 可以使把房子，部分存款，保险单和股票放在一个酌情信托上 （discretionary trust）, 信托可以委派固定的监察人 （operator）, 用作监察受托人是否符合信托契约成立时的目的， 并有效照看受益人的需求。 如果出了他们夫妇外， 没有其它的受益人， 而且受托人又是具备信誉的法人机构，可以不用任命监察人。 酌情信托最大的特色是， 当信托成立人 （Settlor） 成立信托后， 她的角色和权利基本上消失了，以后就短视受托人 （Trustee） 如何依照信托的契约范围，执行信托契约中列载的目标， 而受托人有绝对酌情权，可以决定信托财产的管理， 应用， 利益分配等，因此，当信托中的财产产生收入时， 一旦受托人还没有决定收入如何在受益人间做出分配时， 在部分国家的征税制度下，可能不会好像固定信托 (fixed trust )一样， 在信托财产产生收入时， 便视为已经等同是受益人的归属收入了来征税， 在酌情信托下， 应税的收入产生可能是要等到受托人对收入做出在受益人间的分配后才开始计征，这个也是为什么酌情信托欧美的遗产策划中非常普遍一个主要原因。 如果有关酌情信托是不可撤销的话， 当满足有关国家/地区当地法规的最低期限后，更可能可以豁免当地的遗产税。
- 理论上， 虽然设立信托的成本较高， 但是这样视乎信托内的财产金额有多大， 和资产的种类和性质， 如果信托只单包括保险单内的现金值，一般成立和管理的成本可以比管理现金更平宜， 如果信托中的财产是动产 chattels, 房地产， 海外资产， 非上市公司股票，另外一个信托， 应收权利， 指示性取益权 demonstrative gift 等， 信托的成本就会比较高。在这个例子中，信托可以一定程度上满足了兰斯家庭希望能从财产管理上的压力释放出来， 享受生活， 并在其它条件满足下， 可能可以达到税务筹划的目的。
- 从这个例子看， 除非另外有新的资料出现， 例如兰斯他们可能持有其它国家的国籍，也同时会被视为第三国的国民，否则， 不一定需要设立离岸公司去持有房产， 或者除非是希望达到更大筹划目的, 例如考虑到以后房产需要转让到兰斯夫妇二人以外的第三者时牵涉到印花税成本等。当然， 在当前资料不足的情况下， 一切的结论都太言之尚早了。
- 在分析中， 也存在很多变数， 例如他们的家庭生活要求， 婚姻稳定性， 身体健康情况等， 也不可以忽略如果他们身边存在的或有负债情况。
- 在整个安排中， 信托在税务筹划和绕过遗产承办中起到的作用是非常大的， 这里就不再作详述了。
- 当给兰斯先生的平台设立好以后， 兰斯家庭他们的生活开始理顺后， 可以开始部署如何让兰斯先生的信托中的财产，存款， 投资等达至优化。 这个需要考虑兰斯家庭的风险面貌， 风险趋向， 财务上和心理上的风险承担能力等， 配合当时市场的投资情况， 在被动的给兰斯先生管理被动投资的组合外，也可以分出大概 20% 左右的财产用于主动的投资， 不过， 很肯定的是， 高风险的财产是不适合， 也不应该向兰斯家庭他们推荐的了。
- 最后提一下， 没有一个人能说明都懂， 都能全面为客户处理， 理财策划是只是一个统一的窗口， 客户透过我们，可以享受到全面的服务， 但是， 以笔者经验， 其中超过 80% 的服务可能是由其它人士提供，投资方案可能是我们本身公司的研究部提供的，遗产策划方案可能是信托公司， 离岸公司的成立可能是会计师提供。。。。关键是我们不能放鸽子， 所有交给客户的文件， 我们都应该有一定的了解， 明白文件的大概， 依靠于客户签署理财方案时的“免责条款”是最后也可能是最糟糕的避难所，我们应该透过服务的水平， 统筹的能力， 沟通的技巧， 对不同文件产品的理解力去赢得客户的赞赏。 我们应该把文件消化后， 再把各类型的服务统筹起来， 并利用集体谈判的优势，为客户争取到最好的服务和最低的成本， 我们不要幻想我们什么都能懂， 当你想同时掌握越多， 到最后可能什么都弄不成功， 我看过的优秀的理财策划师， 他们普遍都有一个共同点，就是他们集中精力， 只抓个别几个领域， 不断的探索，不断的学习， 他们的成就便慢慢出来了， 其它不懂得领域， 记得善用你的人脉关系， 找到可靠的伙伴团队会比自己皓首穷经更能有经济效益啊。
（以上例子纯属虚构， 如有雷同， 实属巧合）
