【理财产品点评】+工商银行稳得利人民币理财产品之二

新股申购三个月款XG0812
新股申购六个月款XG0813
关于该产品      我的评分：
产品创新： 75分
风险控制： 90分      （风险小）
客户服务： 90分       （操作简单，可以网银购买）
缺点,到期还要多等5个工作日,但如此简单的产品越来越受客户欢迎.其中缘由,值得深思.


一、产品概述

产品名称	中国工商银行新股申购理财产品
	编号：XG0812
目标客户	个人客户
计划期限	3个月
投资及收益币种	人民币
产品类型	固定期限理财产品
募集期	2008年2月27日～2008年3月6日，根据市场情况，银行可调整募集期及其他相关日期
募集期计划发行量	50亿元，实际发行量以募集期内实际募集的资金为准
起始日	2008年3月7日
投资封闭期	2008年3月7日～2008年4月7日
预计到期日	2008年6月7日，遇非工作日顺延；遇已中签股票未在该日前上市等特殊情况，银行可将到期日推后至多5个工作日，此时银行将进行公告
理财资金到账日	到期日后5个工作日内；如提前终止，则在实际终止日后7个工作日内。
客户资金赎回到账日	提前终止申请日结束后7个工作日内
资产托管人	中国工商银行北京市分行
产品相关费率（年化）	固定费率：销售费率、管理费率及托管费率合计0.7%，按月计提。
	业绩报酬：投资者年化收益率低于5%（含5%）时，管理团队不收取业绩报酬；对高于5%、低于10%（含10%）的收益部分按10%的比例收取业绩报酬；对高于10%的收益部分按20%的比例收取业绩报酬。
预期年化收益率（扣除固定费用及业绩报酬后）	预期年化收益率为5%～15%，上不封顶。
认购起点/追加金额	5万元，追加金额以1千元整数倍增加
提前终止权	银行有权根据市场情况提前终止理财产品。
客户提前终止安排	客户可于理财期内每月第4个工作日申请提前终止，赎回全部或部分理财资金（相关收益费用及赎回时间安排见本产品说明书第四、第五部分）。募集期、封闭期内不接受提前终止申请。
其他规定	到期日/实际终止日/提前终止申请日至到账日之间，客户资金不计利息。
工作日	指上海证券交易所、深圳证券交易所股票交易日。

　　二、投资对象
　　本理财产品投资对象为工商银行（委托人）委托信托公司设立的新股申购链式信托计划（以下简称“链式信托”）。
　　产品存续期间，链式信托主要投资于首次公开发行的股票、非定向增发股票以及新发行可转债的申购，并在中签股票可以上市流通之日起三个交易日内卖出，通过一、二级市场价差获取收益。此外，也可投资于企业贷款信托、高信用等级的资产证券化产品、债券、存款、票据信托、货币市场基金或其他委托人认可的投资工具。
　　三、投资管理团队及投资策略
　　工商银行与选定的信托公司共同组成专业的投资管理团队，为产品运作管理提供专属的投资管理服务。本期产品采取稳健投资策略，依托专业化的投资管理团队和资产组合投资管理技术，力争提高收益，降低风险。
　　四、理财收益计算
　　1. 收益率计算公式
　　当月累计收益率：该指标以每月最后一个工作日末数据计算。具体计算方法为：（当月信托财产价值-当月信托本金总额-信托财产应承担费用）/当月信托本金总额。
　　当月累计年化收益率：即将当月累计收益率折算为年收益率。计算方法为：当月累计收益率×365/信托成立至当月最后一个工作日的实际天数。
　　其中，在存续期间计算信托财产价值用于估值时，对于已中签、可流通，但尚未变现股票的价值，按当日收盘价计算其价值；对于已中签但尚不能上市流通股票的价值，按发行价计算其价值。
　　2. 持有到期的理财收益
　　（1）本产品计划期限为3个月，到期一次性返还理财资金。扣除相关费用后，持有到期者预期年收益率有望达到5%～15%，上不封顶。
　　（2）如果理财产品所投资的链式信托存续期内（扣除相关费用后，其中：销售年化费率为0.4%，每月按初始本金计提；管理及托管年化费率为0.3%，每月按净值计提）年化收益率在5%以下（含5%），对于持有到期的客户，本产品的投资管理团队将不收取任何业绩报酬。
　　如果理财产品所投资的链式信托存续期内（扣除相关费用后）年化收益率高于5%，对高于5%、低于10%（含10%）的收益部分按10%的比例收取业绩报酬；对高于10%的收益部分按20%的比例收取业绩报酬。
　　（3）在到期日，如设立的链式信托中还有已中签但未上市的股票时，理财计划将自动延长至最后一只中签股票上市日，但延长期最长不超过5个工作日。如在到期日后的5个工作日内，中签股票仍未上市，管理团队将以一定的溢价水平将中签股票购入，以保证理财计划的兑付，同时最大程度的保障投资者利益。具体如下：
　　对于一支已中签但未上市股票的购入总价＝中签股票发行价×中签股数×（1＋理财计划在该支股票申购日的年化收益率）＋用于申购该支股票的资金×活期日利率×申购冻结天数
　　如果有多支“未上市股票”，则每支已中签但未上市股票的购入价格依据以上公式按照分别计算，最后进行加总。
　　3. 提前终止的理财收益
　　（1）理财期内每月第4个工作日为客户提前终止申请日，客户可申请提前终止。提前终止的理财资金享有上一月月末累计投资收益，客户的理财收益按本部分第2条第（2）款的约定计算，同时工商银行将按赎回本金的0.3%收取手续费；但募集期、封闭期内不接受提前终止申请。
　　（2）除了本条第（1）款所规定的提前终止申请日以外，客户不得于其他时间申请提前终止。
　　（3）如果工商银行根据市场原因等情况提前终止理财产品，客户的理财收益按本部分第2条第（2）款的约定计算。  
　　五、理财资金支付安排
　　1. 持有到期理财资金支付：
　　理财期满，工商银行在到期日后5个工作日（T+5）内将客户理财资金和应得收益划转至客户指定账户。
　　2. 提前终止理财资金支付
　　（1）如客户按照约定申请提前终止，工商银行于提前终止申请日后的七个工作日（T+7）内将客户应得的理财资金划转至客户指定账户。
　　（2）如工商银行依据本说明书第四部分第3条（3）款提前终止理财产品，则在实际终止日后7个工作日（T＋7）内将客户应得的理财资金划转至客户指定账户。
　　六、信息公告
　　1. 工商银行将在本产品到期日后3个工作日内，在中国工商银行网站（www.icbc.com.cn）和各营业网点发布相关信息公告。
　　2. 工商银行将在理财期内每月第3个工作日，在中国工商银行网站（www.icbc.com.cn）和各营业网点发布上月末理财产品净值及累计收益率（年化）等相关信息。
　　3. 如管理团队决定缩短理财期限，将于实际终止日的前3个工作日，在中国工商银行网站（www.icbc.com.cn）和各营业网点发布相关信息公告。
　　七、风险揭示
　　客户投资本期理财产品可能面临以下风险：
　　1. 市场风险。本产品为非本金保证型理财产品，理财资金主要运作方式为申购新股。历史数据显示，申购新股本金损失风险较低，收益水平较高。但历史业绩不代表未来，不排除因市场价格波动、国家政策变化等原因导致本产品投资本息遭受损失的可能。同时，产品可能涉及投资的企业贷款信托、高信用等级的资产证券化产品、股权及股权收益权信托回购及债券等，不能排除因信用变化导致本产品投资本息遭受损失的可能。
　　2. 利率风险：产品存续期间，若人民银行提高存款利率，客户将失去将资金配置于存款时收益提高的机会。
　　3. 流动性风险：本产品为固定期限理财产品，客户无权随时终止该理财产品。但客户若有临时资金需求，封闭期过后每个月第4个工作日，可到我行网点申请赎回全部或部分理财产品，赎回须支付手续费。
　　4. 其他风险。战争、自然灾害、重大政治事件等不可抗力、银行行使本产品的提前终止权以及其它不可预知的意外事件可能导致理财财产遭受损失。
　　八、特别提示
　　本期人民币理财产品预期收益率仅供客户参考，并不作为中国工商银行向客户支付理财收益的承诺；客户所能获得的最终收益以中国工商银行实际支付的为准。
　　中国工商银行将恪守勤勉尽责的原则，合理配置资产组合，为客户提供专业化的理财服务。
　　客户应密切关注我行与本产品有关的信息公告，以免造成不必要的损失。
　　为了保证产品的稳健运行，中国工商银行有权更换信托公司，并相应调整理财产品所投资的信托计划。
　　中国工商银行对本说明书拥有解释权。

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