招商银行、兴业银行及民生银行的比较

今日再比较一下招商银行、兴业银行及民生银行。 

      下表根据三家公司07年年报数据整理（单位：亿元人民币）：

银行主要的收入来源为利息收入和非利息收入。利息收入是银行的传统业务收入，而非利息收入是银行业务收入的新增长点，也是银行业未来发展的趋势。以上表可以看出，招行的非利息收入占总收入的比例最高，显示出公司在非利息收入方面做得比较出色，有一定的竞争优势。银行的成本主要是业务及管理费，从成本收入比率数据来看，招行和兴业银行成本控制的不错，而民生银行成本较高，在竞争中处于劣势。不良贷款比率方面招行相对较高，不过其拨备相当充足。

银行的盈利模式主要是赚取利差（也就是利息收入），即支付存款客户较低的利息而收取贷款客户较高的利息，这之间的差额就成为银行的利润来源。下面主要比较一下三间银行的贷款及存款情况。

下表为三家公司的2007年贷款数据（单位：亿元人民币）：

民生银行的贷款主要集中在公司客户，其个人贷款比例最低，而兴业银行的个人贷款（其中主要是个人住房贷款）比例最高。由于近几年房地产火热，而近期房地产备受关注，房地产泡沫如果破裂，银行肯定会受到冲击。这里列出了三间银行和房地产相关的贷款，其中兴业银行跟房地产相关的贷款占贷款总额的比例最高，民生银行次之，不过民生银行给房地产业的贷款相对较高，因此，房地产泡沫破裂对招行的影响在三家之中相对较小。在个人信用卡业务方面，招行同样表现出色，显示出招行先行一步的竞争优势。

下表为三家公司的2007年存款数据（单位：亿元人民币）：

从存款上看，招行也具有比较明显的竞争优势。招行的活期存款比例在三者之中最高，使得其资金成本（向存款客户支付的利息）相对较低。同时，招行的个人存款比例在三者之中也是最高，显示招行的个人客户较多，有助于招行进一步发展零售业务。

另外，市场消息指，招行与永隆方面已经于30日在香港签订正式买卖协议，招商银行最终同意以每股156.5港元的价格，收购永隆银行创始人伍氏家族持有的约53.1%的该行股权。收购行动对招行的净利润影响并不大，不过如果能够整合成功，随着粤港两地不断交流与融合，将会产生一定的协同效应。