[原创] 基金销售渠道越来越多 投资者选哪种最好

今年以来，伴随着资本市场的回暖，曾经走过“从天堂到地狱”历程的基金，重新引起了越来越多的投资者的注意，新基金开始扎堆发行，老基金持续营销，为吸引投资者的眼球，各基金公司各显神腾，使出浑身解数，通过银行、证券公司、基金公司直销中心、交易所交易平台以及专业的基金销售公司等各种渠道发售基金。这些渠道各有特点和优势，令一些普通投资者“眼花瞭乱”，不知道从哪里购买基金更好。客户王朋就是其中的一位。

王朋就职于某公司， 2007年基金火爆时，他因种种原因而没有购买基金，所以对基金并不十分熟悉，但他听说基金是一种长期理财方式，是积累养老金、子女教育金、保值增值的非常好的理财方式。最近，他看到股票市场开始走好，但他对股票更不了解，所以想购买一部分基金，将自己的闲余资金交给基金公司的专家打理。但他在网上浏览时，发现基金有多种销售渠道，而且各有特点，不知道通过哪种方式好，为此，他特意到单位附近的工商银行找理财师进行了咨询，听了理财师对基金各种销售渠道的介绍，他根据自己的情况，通过网上银行购买了两只基金。像王朋这样对基金销售渠道不很熟悉，不知道通过哪种渠道购买基金的客户不在少数。

银行系基金占尽渠道优势

在各种各样的基金中，有一种基金比较“特别”，这就是银行系基金。银行系基金是商业银行作为股东发起设立的基金公司的简称，目前我国已有工银瑞信、中银基金、建信基金、招商基金、浦银安盛等由银行控股或参股的多家基金公司。俗话说，背靠大树好乘凉，有参股甚至控股银行的支持，银行系基金在基金发售特别是新基金的销售中占尽了渠道优势，国内第一只银行系基金的发售就充分说明了这一点。2005年，证券市场笼罩在一片悲观情绪之中，作为刺激市场利好措施的银行系基金开始试水，当时，经过了4年左右的大跌，市场正处极度低迷，整个基金销售处于“深寒”状态中，同期发行的基金平均首发规模仅仅几个亿左右。而当年7月，以工行为主代销发行的首只银行系基金——工银瑞信核心价值基金，首发规模竟然达到了创纪录的43亿元。2008年3月，沪市自上涨至6124点之后已连续下跌5个月左右，市场仍然十分低迷，但交银施罗德基金公司发行的交银增利债券基金却募集了103亿元的当年天量。今年3月3日，工银瑞信沪深300指数基金结束募集，首募规模达36.05亿元，成为近6个月以来募集规模最大的股票型基金。这些基金发行的巨大成功，与其所参股或才控股银行的银行的渠道销售支持是分不开的。这种情况的存在对其他基金公司产生了较大的冲击，上海某基金公司一位高管就曾经感叹道：“有爹有娘的孩子就是不一样。”

银行是基金主要发行渠道

在基金业，有一句话叫做“渠道为王”，也就是谁占有了最好的渠道，谁就会拥有了最好的销售业绩。银行由于网点、网络、人员等方面的优势，在我国的基金发行中一直占据着最重要的位置，银行也就成为各家基金公司争夺的重点，无论是新基金发售还是老基金持续营销，各基金公司基本上都把银行作为渠道首选。据统计，截止2008年底，我国一共有12家银行具有托管银行的资格，共托管基金743只，从销售来看，银行的基金销售量占到了我国基金销售总量的50%左右。

除了网点柜台优势外，网上银行、电话银行等电子银行也是重要的基金销售渠道，目前各大银行都开通了基金的电子银行销售渠道。如通过的工行网上银行可以进行所代销基金的购买、查询、赎回、修改分红方式、转换、调整交易卡以及基金定投设置等，利用所持有的灵通卡或者理财金卡可以非常方便地进行基金理财。

券商和直销渠道发展迅速

虽然银行在基金销售中有许多优势，但是由于各基金公司都想在银行销售渠道中占得较大份额，因此竞争日趋激烈，营销费用越来越高，同时，如果碰到银行系基金的发售，其他基金的发售就会受到严重影响。为此，近两年来，各基金公司开始更加注重其他渠道的扩张，如券商和公司直销等，而且取得了较大的进展。自2003年4月华安基金在国内首次推出电子直销业务以来，目前基本上各基金公司都可以实现网上直销，网上直销也已经成为各大基金公司拓展新客源、进行基金认购和申购的重要渠道。据统计，在2007年的牛市中，由于资本市场的火爆，许多新基民积极入市，但他们所熟悉的大都是银行渠道，因此在当年的基金销售中，银行渠道“一枝独秀”，其销售基金总额占到全部基金销售总额的76%强，其他渠道不到24%。而到了2008年度，在开放式基金总销售金额20804.1亿元中，银行渠道占比降为58%，其他渠道大幅度上升，其中，基金直销渠道占比为30.39%，券商渠道占比为11.61%，基金销售格局发生了较大的变化。

               各种销售渠道各具优势

　   基金销售渠道的日渐丰富，无疑大大方便了投资者，但通过哪种方式购买基金，投资者更实惠、更便利呢？其实，目前基金的各种销售渠道都各有特点和优势，无所谓哪种方式好，哪种方式不好，但细细比较，在投资者最关心的费率高低、产品多寡以及咨询的专业程度等方面，还是有所差别。

银行：银行是基金销售最传统的渠道之一，具有网点多、信誉好等方面的优势，投资者到银行网点购买基金会更放心、踏实，且目前绝大部分银行网点都有专职理财师，投资者可以与理财师面对面地交流，由理财师帮助投资者分析家庭财务状况和风险承受能力等方面，并根据这些情况为投资者推荐合适的基金产品。但一般情况下，通过银行网点购买基金费率基本上没有优惠。除了银行柜台外，如果客户开通了电子银行业务，那么，通过网上银行等方式，每周7天，每天24小时都可以交易，足不出户就可以办理基金的购买等各种基金业务，具有方便快捷的优点。通常情况下，各银行为了扩大电子渠道的使用，扩大发售份额，都会不定期推出一些优惠条件，将申购费率打折。

证券公司：投资者如果有股票账户，不需要另开基金账户，就可以通过在证券公司的证券交易账户进行基金投资。证券公司代销的基金品种多，尤其是一些大型证券公司几乎代销所有品种的基金，投资者选择基金的余地更大一些，为此，一些投资者将证券公司称之为“基金超市”。通过证券公司买卖基金，通常费率也比较低。证券公司代销渠道的主要缺点是网点比较少，且由于受开盘时间的限制，投资者如果以前没有开立股票账户，那么办理开户手续不是很便利。

基金公司网站：对投资者来说，通过基金公司网站购买基金，不受时间和空间的限制，足不出户就可以买卖基金，而且24小时服务，快捷方便，可以根据市场情况进行基金的转换，一般情况下费率较其他渠道都要低。随着时间的推移通过这种方式购买基金的投资者将会越来越多。但是，与银行和证券公司不同的是，通过基金公司直销方式，投资者如果要购买多家基金公司的基金，可能需要到多家公司网站上进行选择，而不能像在银行和证券公司那样可以一次购完。另外，由于多数基金公司都要求使用某一家银行的银行卡办理基金购买费用，因此需要提前到银行办理银行卡，开立网上银行，而且网上直销操作起来可能也相对比较复杂。在咨询方面，基金公司被称之为专家理财，因此具有人才方面的优势，可以为投资者提供专业的投资咨询服务。但基金公司卖的是自己的产品，不像银行和证券公司站在第三方的角度上进行销售，因此难免会有“王婆卖瓜自卖自夸”之嫌，投资者还应加注意。

据资料显示，基金资产规模占据全球基金资产规模60%左右的美国共同基金，可以通过包括商业银行、经纪商、保险代理商、投资顾问等多种渠道进行销售，其中超过一半的基金发行通过专业的投资顾问来实现。因此，随着我国基金业的进一步发展，国内基金销售渠道也将会更加多元化，从而更好地满足投资者的各种投资偏好。但需要说明的是，虽然我们购买基金要注重费率高低等因素，但不能过分考虑这些因素，在购买基金时，还要多考虑一下基金公司的实力、基金经理背景、过往业绩表现等情况，从而真正选到最适合自己的实际情况、最能帮助自己实现理财目标的基金产品。