冬枚，28岁。家住长春市区。今年年初，丈夫因车祸离开了她和刚满一岁的女儿。冬枚在一家合资公司工作，公司不是很稳定，税后工资2200元，有三险，没有公积金。除了现在自己居住的83平米的住房，市区还有一套47平的一居室、郊区还有一个小独院，这两处房子每年可以获得2.5万的房租。除了医保外，冬枚和女儿分别有5000的平安万能，她初步打算自己再交2年女儿的再交5-10年。女儿还有个2400元/年的中保儿童的保险,要交到女儿成年。丈夫因为车祸去世时候肇事方赔偿了35万元，现在作为活期存款。现在股票市值有3.3万。
她老公生前借给一个好朋友钱做生意，这个好朋友前几天和冬枚联系，明年二月回家过年时候就可以连本带利还给她4万元。她和女儿现在日常开销月均1700左右。她希望明年能买一个便宜的小轿车，这样带女儿出去玩，将来接送女儿上下学也方便。很多人都和她说她还年轻，应该改嫁，可是她还是想自己把女儿带大。也许会在女儿成人之后再考虑再婚问题。冬枚总觉得她所在公司不稳定，随着女儿一天天长大花费加大，比如幼儿园费用、学习班费用、上学的费用等等，她不免有些焦虑。因为，女儿已经没有父亲了，冬枚想尽自己所能让女儿过的更幸福，她怎样理财才可以让女儿衣食无忧地一直到大学毕业，自己生活稳定与女儿相依为命稳定地生活。
宏观经济和基本假设的依据：
目前的宏观经济持续成长，长春市2007年政府工作报告显示，城镇居民人均可支配收入增长12.8%；地区生产总值比上年增长14.5%；长春市目前市区的二手楼交易价格大约每平方约为2500元～4000元，市区住房出租价格约12元/㎡~16元/㎡；目前活期利率0.81％。
假设经济成长率预估为8%，通货膨胀率预估为5%。冬枚的年收入成长率假设为5%，生活支出年成长率预估为6％，国内学费成长率估计为5%；汽车使用成本增长率为5%，退休后生活费支出增长率为6%。个人养老金提拨率均为8%，失业保险金提拨率为1%，医疗保险金提拨率为2%，当地平均工资为2000 元，个人所得税免税额1600元。三险金账户的报酬率假设为4%。货币收益率为3.5%，冬枚预计寿命至85岁，55岁退休。
资产负债状况:
冬枚家庭总资产为95.3万元(不包括养老金账户余额，郊区小独院未评估计价)，其中应收现金4万元，活期存款35万元，股票资产市值3.3万；万能寿险现金价值1万；自用房产33.2万；还有房产投资18.8万；没有负债。净资产总值为95.3万元。流动净值占资产净值的40.92％，流动性资产占投资比率的62.8％。
收入支出状况：
07年冬枚家庭可支配总收入为54093元，其中包括工资税后年可支配收入为26400元，活期利息收入2693元和年房租收入25000元；家庭年总支出为32800元，其中家庭年基本开销20400元，保费支出12400元。因此，07年冬枚的家庭自由运用储蓄为21293元。
财务诊断分析：
从冬枚家庭的资产负债状况和收支状况来看，家庭收入来源主要是每月固定的工资收入和财产性收入，冬枚的公司不稳定，所以家庭的稳定收入主要来于两处房产的出租收入，支出主要是生活费用和保费支出；由于先生的去世使冬枚获得了一笔35万的赔偿，冬枚对该笔赔偿资金只进行了活期存款；冬枚年纪轻轻就遭受先生离去的悲痛，生活的重担一下子压在肩上，女儿年幼，生活还不能自理，家庭的财务稳健对冬枚的日后生活有着重要的影响。通过财务诊断分析，冬枚家庭的财务问题主要是流动资产过多，流动比率过高。由于家庭主要支出为日常生活支出，考虑女儿还年幼，不确定性的情况比较多，建议冬枚预留六个月的紧急预备金16400元，以作不时之需，然后充分调用流动资金进行配置投资，应通过投资组合，增加理财收益，提高理财收入。由于家庭的收入来源主要依靠冬枚的工作收入和财产性收入，所以工作收入和财产性收入的变化都会影响家庭的财务稳定；冬枚家还是一个年轻的家庭，现时的理财资产的投资报酬率偏低，应以高投资报酬率加上高投资运用率以加速资产成长。
理财目标:
1、将女儿抚养成人，即使相依为命也生活无忧。
2、明年能买一个便宜的小轿车作日常使用。
敏感度分析:
冬枚家庭经济来源主要是冬枚的工作收入和房屋出租收入，工作收入稳定性与工作的稳定性相关，租金收入也随经济环境变化而变化，随着女儿长大和受教育，家庭支出也会有所提高，因此冬枚家庭的收入年成长率和支出年成长率对理财目标的实现有一定的影响，在家庭收入情况变差或家庭支出增加的情况下，资产的内部报酬率会有较大的变化，会使理财目标难以甚至无法达成的可能，所以，冬枚必须考虑工作收入的稳定度，并通过投资增加理财收入，提高财务自由度。
生涯模拟：
在工作收入和出租收入以5%稳健成长，支出成长率为6％，且职业生涯不发生变化的假设下，按照目前的收入水平和生活水平，冬枚要达到所有理财目标是很容易的，为实现冬枚的理财目标提出四个方案，最后建议冬枚尽量保留工作收入，通过合理投资对资产进行保值，即可达成所有目标，而且可以适当提高生活质量。
根据生涯模拟表配合敏感度分析，为冬枚模拟4个供其选择的理财方案，可选方案同时满足其理财目标，也符合退休前理财准备无赤字。
因为冬枚工作情况不稳定，而身兼父职的冬枚还要抚养年幼的女儿，女儿的幸福成长又是冬枚最大的心愿，因此要在实现抚养女儿成长自立的目标前提下规划购车和养老等其他理财目标。又由于房产出租收入能为家庭带来较为稳定的收入，但考虑出租管理的问题，所以建议冬枚保留至少一处房产出租收入。结合各种模拟情况和收入组合，通过现金流和生涯仿真分析，为冬枚以一般情况模拟出四种供其决策的方案：
方案一：维持目前各项收入和支出状况不变，冬枚保留税后约2200元的月收入，由于没有负债，且有稳定的两处租金收入，冬枚在明年购买价格约为10万元的小轿车，顺利把女儿抚养成人，并在理财准备无赤字下无忧地实现养老目标。
方案二：冬枚如果感到出租管理麻烦，可变卖市区47平的一居室，维持小独院的租金收入，冬枚依然可以在明年购买一辆约10万元的小车的情况下，与女儿过上无忧生活，且退休前生活理财准备无赤字。
方案三：冬枚工作单位不稳定，如果丧失工作收入，只依靠理财收入，冬枚需要维持目前的生活水平，并实现购买约10万元的小车和把女儿抚养成人，退休生活也无忧的目标，只要内部报酬率至少达到10.23%，才可达到所有理财目标。
方案四：如果冬枚确实不打算工作，又要实现买车和抚养女儿成长的目标，并实现养老理财准备无赤字，也可以考虑变现市区47平的一居室，只要投资内部报酬率达到8.97%，就可达到所有理财目标。
结论：（由于未通过风险测试，不能知道冬枚的风险承受范围）可见四种方案都能实现冬枚的所有理财目标，冬枚希望即使只与女儿为伴，也能生活得更幸福更稳定，也可以让女儿衣食无忧地一直到大学毕业。权衡轻重，建议冬枚选择第一个或第二个方案，保持工作收入，工作收入对目标的实现有很重要的影响，至少保留一处租金收入，这样，冬枚就能顺利完成所有理财目标，并有大笔遗产。
退休养老计划：
单位为冬枚购买了社会养老保险，冬枚退休后有租金收入作为养老金补充，而且冬枚可以利用万能险积累的现金价值购买终身年金，提供退休收入，安度晚年生活。
保险产品配置计划：
目前冬枚和女儿分别有5000元的平安万能险，万能险产品具有很强的综合性和应变力，是一个有灵活优势且较能资金保值的保险产品，保额保费灵活，建议冬枚持有并续交保费至退休，退休时可把现金价值购买终身年金补充养老金；目前平安的万能险可以附加重大疾病，建议冬枚在万能险的基础上附加重疾险，理由是冬枚作为家庭的重要支柱和经济来源者，一旦遇到大疾病风险将会导致家庭生活和经济发生重大变故，同时，作为附加险，费用较便宜，不需要太多的额外支出，对家庭支出影响不大；女儿的生活保障保额总需求为20万，但由于家庭的生息资产多，没有保额需求，建议冬枚适当附加20万的重疾险保额已经足够了。女儿还有一个2400元/年的中保儿童的保险需要交到18岁，据了解，这个产品是有生存保险金的，可以作为女儿大学费用的补充和安家立业的支持，建议冬枚保留续交，但选择有保险费豁免条款的产品。另外，为女儿购买万能险作用不大，建议取消，而在经济能力允许的情况下，提高冬枚万能险的保费，为未来生活积累更多现金价值。
投资产品配置计划：
由于备选方案中的第一、第二方案在无风险收益下即可达成所有理财目标，所以一般情况下，只要保持资金保值就可以了，即做好资产流失的防范就行了，可以把资金投资到固定收益的债券和风险较低的货币型基金，投资组合的资产预期收益率约为5％，符合通货膨胀增长率，抵御通货膨胀的风险。由于是一个单亲家庭，建议冬枚尽量避免高风险投资，保证家庭财务稳定。
[attachment=234]
