理财规划实务中应充分重视敏感性分析的作用！

         回过头来，再看看我们151组为了结业，通宵达旦的制作的案例，猛然发现了一个硬伤，看看论坛中其他高手制作的案例，有的也有类似的疏忽，那就是规划方案敏感性分析不足：

        在分析这个问题先做两个假定：基本假定一、客户咨询规划师的主要目标（按照通常的排序）是保持资产的安全性、收益性及流动性； 基本假定二、理财师熟知所有能够接触的产品特点并保持客观性。

        根据AFP课件中给定的一个结论，投资组合带来的收益作用远远大于挑选具体产品所产生的效果，理财规划师是能够推荐符合客户风险偏好的适当产品大类（注意，这里不是具体的产品，因为具体的产品预期具有不确定性。）因此，理财规划师通常要做的是，引导客户对自己的财务状况重新做一评估，灌输合理进行各项规划以达成远期或中期目标的观念，帮助客户进行相应的规划，期望客户有良好的执行力并及时反馈调整规划细节。在这个基础上，针对各个客户的规划方案制作出来了，很多时候，相信客户都是乘兴而来，满意而去，因为规划方案给他们了一个很好的预期，加上我们理财顾对复利的作用较为煽情的解说，可以让客户立刻沉醉于对未来美好的预期中（关于对复利的假设的合理性，已经在另一博文里讨论了），但是，我们的方案似乎还有个问题没有解决，就是万一理财方案达不到预期复利率的水平怎么办呢？

        可能的解决办法有两个，一是事后的，等客户气势汹汹的来找我们时候，用投资有风险的外交辞令来对付他，然后，再重新制作一个案例给他，应该是免费的吧：）；二是事前的，对规划方案的核心条件如复利率及pmt等核心条件做敏感性分析。

       个人以为，事后解决这个问题，会严重损害客户对理财规划师的信任，并且这种解决问题的模式，也许会在某个客户的理财规划过程中会重复多次；而事前进行敏感性分析，考虑主要条件对理财规划目标的影响，可以给客户更多对理财方案理性的思考，至少能为解决一下三个问题：一是准确界定理财规划目标未能实现的责任；二是基于敏感性分析制作的方案将更有弹性；三是让客户审视自己的多个理财目标的顺序，一旦出现较大不利因素，保障和实现最基本理财目标的优先实现。

        因此，理财规划师应充分理解和谨慎使用敏感性分析的方法，坚决杜绝那种通过简单且不充分的计算为客户画饼充饥的行为！