浅谈抗衡CPI 的中行产品

自从国家统计局在5月12日上午宣布4月份我国CPI同比上涨8.5%后,中央人民银行下午随即宣布,决定自2008年5月20日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,这是央行自去年起第14次,也是今年起第4次宣布上调存款准备金率,上调后达到16.5%的历史高位,在当前流动性压力不减的背景下再度上调存款准备金率,是央行落实从紧货币政策的体现。这次上调也降低了央行加息的可能性。由于目前储蓄存款年利率4.14%，远远低于CPI，很多过去忠诚的储蓄公民也纷纷改变思路，寻找一条能与CPI抗衡的投资渠道。

泰山学院的王老师就是抱着这样的想法慕名前来中行理财中心的。

根据王老师的叙述，他的投资特征为：

中庸型投资者—在任何投资中在风险较小的情况下获得一定的收益是他主要的投资目的，通常愿意使本金面临一定的风险，但在做投资决定时，会仔细的对将要面临的风险进行认真的分析。对风险总是客观存在的道理有清楚的认识。总体来看，愿意承受市场的平均风险。

投资建议：

根据王老师的风险承受能力和资金使用期限的长短，可以选择一些本金安全，投资收益水平波动性较小或是有一定波动性的产品。可以考虑如下产品：

1、保本型基金：例如“国泰金鹿保本基金二期” 。保本基金属于证券投资基金中的低风险品种。投资人在基金募集期认购并持有到期的基金份额，可获得投资净额保本担保。未持有到期而赎回的基金份额以及申购的基金份额，不享受保本担保。这种风险收益特征在当前的市场环境下正日益得到一部分具有特殊投资需求的投资者的认可，作为一种风险已经锁定、收益有望较高的特殊类别基金，保本基金在市场上有着较大的需求空间。国泰金鹿第一期截止到5月底累计净值1.51，该支基金成立日期为2006年4月28日，平均年收益24.28%。跟据第一期的表现，可以考虑该产品。

2、指数型基金：指数型基金具有交易成本低、分享中国经济增长等优势。如果不相信基金经理的能力，可以相信中国的经济增长，而指数型基金就是在看好中国经济的基础上所做的最好选择。

3、“金彩人生”。该产品为储蓄型保险产品，每个月计一次复利，利率每个月月初会在网上公布，利率今年以来分别为5.25%、5.25%、5.5%、5.5%、6%，远远高于定期一年的储蓄存款利率，并且具有很好的流动性，可以随时办理质押贷款，除此之外，它还具有最高5倍的人身保障。因为它是保险产品，初始费用是4%，退保费依次为6%、5%、4%、3%、2%，所以如果资金5年内不用的话，此产品的收益会比国债高出很多。我初步测算了一下，如果按目前6%的结算利率来计算，本金10万元，初始费用4%（即4000元），5年后本利之和为129490，折算成年收益率为5.989%，如果存10年，10年之后的本利之和为174662，折算成年收益率为7.4662%。到期之后可以根据自身的意愿转换成养老金或一次性提取。另外还值得关注的是，此产品的结算利率是变动的，如果储蓄利率上调的话，结算利率肯定也会上浮。作为含有保障功能的产品，是广大储蓄居民资产配置中不可缺少的一部分。

通过我的初步介绍，王老师和老伴商量之后决定购买部分“金彩人生”和“指数型基金”。